إن التعرض السلبي في خطط المساهمة المحددة ليس مجرد وظيفة لاختيار الأموال. وهو يختلف حسب فئة الأصول: يهيمن السلبي على تعرضات الأسهم الأساسية، في حين يظل النشاط النشط أكثر انتشارًا في قطاعات الدخل الثابت وغيرها من القطاعات الأقل فهرسة. كما أنها تتزايد ضمن صناديق التاريخ المستهدف مع نمو المخصصات لها.
ويختلف حجم التحول بشكل كبير. في الأسهم المختلطة الصغيرة في الولايات المتحدة، على سبيل المثال، انخفضت الاستراتيجيات النشطة من 65٪ من الصناديق في عام 2013 إلى 21٪ فقط في عام 2023. وتظهر أنماط مماثلة، وإن كانت أقل وضوحا، عبر فئات الأسهم الأساسية الأخرى. وعلى النقيض من ذلك، تظل قطاعات الدخل الثابت، مثل السندات ذات العائد المرتفع والسندات الأساسية بالإضافة إلى السندات، مدارة بشكل أكثر نشاطًا.
يظهر التحول نحو الوضع السلبي أيضًا عبر أحجام الخطط. قبل عقد من الزمن، كانت الخطط الأصغر حجما أكثر احتمالا بكثير للاعتماد على الاستراتيجيات النشطة. واليوم، أغلقت هذه الفجوة إلى حد كبير، مع اعتماد الخطط الأصغر حجما استراتيجيات المؤشر بمعدلات مثل نظيراتها الأكبر.
هذه النتائج مستمدة من سلسلة من التحليلات لمركز أبحاث التقاعد التابع لـ DCIIA لدراسة كيفية تطور قوائم DC الأساسية على مدار العقد الماضي، مع الاستفادة من بيانات استثمار الخطة من سنوات التقديم من 2013 إلى 2023.
في القطعة الأولى التي نحن تلخيصها ل المستثمر المغامر، اكتشفنا التغييرات في القوائم الأساسية. في مقالتنا الثانية، التي تم تلخيصها هنا، نستكشف التغييرات في مدى توفر استراتيجيات الاستثمار السلبية واستخدامها.
