النقاط الرئيسية
- تضيف عمليتا الاستحواذ (Yes& Vacations وSpinnaker Resorts) 23 منتجعًا وأكثر من 100.000 مالك حالي مقابل 343 مليون دولار أمريكي مقدمًا (صافي 263 مليون دولار أمريكي تقريبًا)، مع توقع أن تصل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 50 مليون دولار سنويًا بعد عمليات التآزر.
- تعمل هذه الصفقات على تأمين المخزون في الأسواق التي يصعب بناءها مثل Maui وHilton Head، بالإضافة إلى التواجد في أسواق القيادة مثل Ormond Beach وBranson وWilliamsburg.
- قد يكون للمالكين المستحوذين البالغ عددهم 100.000 أهمية بقدر أهمية المنتجعات: فالمالكون الحاليون يقودون معظم مبيعات المشاركة بالوقت، ويحتفظون بنسبة 97٪، وهم أقل حساسية للاقتصاد – مما يعوض التحويل الأضعف للمشتري لأول مرة مؤخرًا.
ملخص
قامت شركة Travel + Leisure بتوسيع محفظة ملكية العطلات الخاصة بها من خلال عمليتي استحواذ – إغلاق صفقة Yes& Vacations وتوقيع اتفاقية نهائية لمنتجعات Spinnaker – مقابل مبلغ إجمالي قدره 343 مليون دولار أمريكي مقدمًا (ما يقرب من 263 مليون دولار أمريكي صافي بعد توريق حوالي 80 مليون دولار أمريكي من المستحقات الاستهلاكية)، بالإضافة إلى ما يصل إلى 10 ملايين دولار أمريكي في شكل مدفوعات على أساس الأداء. تضيف الصفقات 23 منتجعًا، ليصل المجموع إلى أكثر من 280 منتجعًا، وتؤمن المخزون في الأسواق ذات العرض المحدود مثل ماوي وهيلتون هيد بالإضافة إلى وجهات القيادة مثل أورموند بيتش وبرانسون وويليامزبيرج. بالإضافة إلى العقارات المادية، اكتسبت الشركة أكثر من 100.000 مالك حالي، وهو أصل ذو قيمة استراتيجية نظرًا لأن الجزء الأكبر من مبيعات المشاركة بالوقت يأتي من المالكين الحاليين – الذين يظهرون معدل احتفاظ مرتفع (97٪) وسلوك سفر أقل حساسية للاقتصاد – في حين أن تحويل المشترين لأول مرة قد تراجع مؤخرًا. من المتوقع أن يتم إغلاق صفقة Spinnaker في الربع الثالث، ومن المتوقع أن تساهم عمليات الاستحواذ بحوالي 50 مليون دولار أمريكي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) السنوية المعدلة بعد التآزر.
