المخاطر والفرص التي تفرضها فجوة مهارات الذكاء الاصطناعي في إدارة الاستثمار

لن يحل الذكاء الاصطناعي محل مديري الاستثمار، لكن مديري الاستثمار الذين ينجحون في دمج الذكاء الاصطناعي سيحلون محل أولئك الذين لا يفعلون ذلك. إن الذكاء الاصطناعي محاط بالضجيج، ولكنه في جوهره عبارة عن تقنية أتمتة تتمتع بالقدرة على إحداث اختراقات كبيرة في الصناعة. كما أن لديها القدرة على استعادة أولوية الإدارة النشطة، ولكن في شكل جديد. ومع ذلك، فإن رد الفعل في الصناعة كان حتى الآن يتعلق بالتسويق أكثر منه بالواقع.

حتى الآن، كان المديرون الأساسيون التقليديون يميلون إلى التشكيك في تطبيق الذكاء الاصطناعي، بينما في الفضاء الكمي كان هناك ميل إلى المبالغة في تقدير أو إعادة صياغة أو حتى إعادة تسمية الأساليب التقليدية على أنها شبه ذكاء اصطناعي. وفي الحالات النادرة التي تم فيها دمج الذكاء الاصطناعي من قبل المجموعات الاستثمارية، يظل من غير المؤكد ما إذا كانت هناك الخبرة اللازمة لإدارة هذه التقنيات المعقدة بأمان.

القضية الأساسية؟ هناك فجوة كبيرة في مهارات الذكاء الاصطناعي على جميع المستويات في جميع الشركات الاستثمارية تقريبًا. وفي حين أن هذا يمثل مخاطر على العاملين في الصناعة، بالنسبة لمحترفي الاستثمار الطموحين، الذين يتمتعون بالقدرات والدافع المناسبين، فإن فجوة مهارات الذكاء الاصطناعي تمثل فرصة كبيرة.

فجوة المهارات: خطر بالغ على مالكي الأصول وموزعيها

تشكل فجوة مهارات الذكاء الاصطناعي أهم المخاطر من خلال دورين رئيسيين في الصناعة: مديرو الباحثين ومديرو الاستثمار. وباعتبارهم حراس البوابة الذين يوافقون على استراتيجيات الاستثمار أو يرفضونها، يحتاج الباحثون الإداريون إلى التزود بالمهارات اللازمة لإجراء تقييم نقدي للأساليب التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي. وبدون هذه المهارات، فإنهم يخاطرون إما بإغفال الاستراتيجيات المتفوقة، أو، الأسوأ من ذلك، تأييد الاستراتيجيات المعيبة. وفي الوقت نفسه، يواجه مديرو الاستثمار ضغوطا متزايدة لطمأنة العملاء إلى أنهم يسخرون الذكاء الاصطناعي، ويخاطرون بالمبالغة أو سوء التطبيق.

ومع ذلك، فإن هذا الوضع يوفر فرصة للأفراد الذين يتمتعون بالكفاءة والدافع المناسبين للتميز عن الآخرين. واحدة من أكثر المسارات التي يمكن لمحترفي الاستثمار الوصول إليها لسد فجوات مهارات الذكاء الاصطناعي لديهم، هي الشهادة المهنية لـ CFA في علوم البيانات، والتي تم إطلاقها في أبريل 2023، والتي كنت فخورًا بالمساهمة فيها. هذا البرنامج هو المورد الأكثر ملاءمةً ومصممًا بعناية حول الذكاء الاصطناعي لمحترفي الاستثمار المتاحين حاليًا.

المخاطر التي يتعرض لها موزعو الأصول بسبب العجز في مهارات الذكاء الاصطناعي حسب الوظيفة:

هل يستخدم مديرو الاستثمار الذكاء الاصطناعي حقًا؟

إن نهج الاستثمار القائم على الذكاء الاصطناعي هو عملية منهجية ينبغي تصميمها لأتمتة الكثير من دور المحلل الأساسي في قيادة اختيار الأمان، ودور المحلل الكمي في “اكتشاف” الدوافع السببية طويلة المدى لخصائص العائد.

في استطلاع حديث للصناعة بعنوان “تكامل الذكاء الاصطناعي في إدارة الاستثمار”، أفاد ميرسر مؤخرًا أن أكثر من نصف المديرين (54٪) الذين شملهم الاستطلاع يقولون إنهم يستخدمون الذكاء الاصطناعي ضمن استراتيجيات الاستثمار. ويدرك مؤلفو التقرير إمكانية “غسل الذكاء الاصطناعي” من المشاركين، حيث قد تبالغ الشركات في استخدامها للذكاء الاصطناعي لتبدو أكثر تقدمًا أو تنافسية.

تستخدم معظم المجموعات الاستثمارية الآن Microsoft Copilot أو ChatGPT بطريقة مخصصة أو مصادر البيانات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي مثل معالجة اللغة الطبيعية (NLP) أو LLMs. إن المطالبة بتكامل الذكاء الاصطناعي في هذه الحالات أمر مبالغ فيه. تتضمن بعض أمثلة “غسل الذكاء الاصطناعي” الأكثر فظاعة قيام بعض المديرين ببساطة بإساءة تصنيف مناهج العوامل الخطية التقليدية على أنها “ذكاء اصطناعي”.

لطالما كانت المبالغة في القدرات مشكلة في مجالات الصناعة التي يفوق فيها الطلب العرض، لكن المبالغة في تكامل الذكاء الاصطناعي يهدد الباحثين الذين يؤيدون عن غير قصد المتقاعسين في مجال الذكاء الاصطناعي أو المجازفين ويتجاهلون المزيد من الفرص التنافسية.

الذكاء الاصطناعي وإحياء الإدارة النشطة

سوف يشكل صعود الذكاء الاصطناعي تحديا للاستثمار السلبي والقائم على العوامل. الميزة الرئيسية للذكاء الاصطناعي هي أن لديه القدرة على الجمع بين أفضل عناصر الاستثمار النشط بشكل أساسي والاستثمار الكمي، على نطاق أوسع وبتكلفة أقل.

إن الاستراتيجيات التقليدية النشطة أساساً، والتي تعتمد على فرق من المحللين لتكوين وجهات نظر نوعية من القاعدة إلى القمة بشأن الاستثمارات، محدودة بسبب قابليتها للتوسع وذاتيتها. لا يوجد سوى عدد قليل من الشركات التي يمكن للمحلل تكوين وجهة نظر نوعية عنها. وعلى العكس من ذلك، فإن الاستراتيجيات الكمية تعتمد على العوامل بشكل عالمي تقريبًا، وتفتقر إلى الرؤية الدقيقة التي يوفرها التحليل البشري من القاعدة إلى القمة.

يوفر الذكاء الاصطناعي المصمم بشكل صحيح فرصة فريدة لتكوين وجهات نظر تصاعدية بشكل منهجي حول الاستثمارات ثم نشرها على نطاق واسع. وهذا يمكن أن يحدث ثورة في الإدارة النشطة من خلال خفض التكاليف، وزيادة الموضوعية، والكفاءة، مع إمكانية توليد خصائص عائد متفوقة. ومع ذلك، فإن الدمج الناجح للذكاء الاصطناعي في استراتيجيات الاستثمار يعتمد بشكل كبير على توافر المهارات المناسبة، والخبرة العميقة في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وقيادة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا داخل الشركات.

خاتمة

الذكاء الاصطناعي هو أكثر من مجرد تقنية أخرى. إنها قوة تحويلية لديها القدرة على إعادة تعريف إدارة الاستثمار. إن أهم عائق أمام الصناعة لتسخير هذه القوة هو اتساع فجوة مهارات الذكاء الاصطناعي. سوف يتخلف المديرون الذين يفشلون في مواجهة هذا التحدي الحاسم عن الركب، وسيكافحون من أجل الاستفادة من الذكاء الاصطناعي بشكل فعال، أو ربما بأمان. بالنسبة لموزعي الأصول ومالكيها، الرسالة واضحة: تأكد من أن المديرين ومقدمي الخدمات الذين تتشارك معهم لا يعتمدون الذكاء الاصطناعي فحسب، بل يفعلون ذلك بالخبرة المناسبة على كل مستوى من مستويات مؤسستهم. بالنسبة لمحترفي الاستثمار الطموحين الذين يتمتعون بالكفاءة المناسبة ويقودون فجوة مهارات الذكاء الاصطناعي، ستكون فرصة جيل كامل.