استراتيجيات المطالبة بالضمان الاجتماعي للعملاء ذوي الثروات العالية

غالبًا ما يتعامل التخطيط التقليدي للتقاعد مع تأخير الضمان الاجتماعي حتى سن 70 عامًا كأفضل ممارسة افتراضية، مشيرًا إلى قيمة أرصدة التقاعد المتأخرة والدخل المضمون الأعلى مدى الحياة. ومع ذلك، بالنسبة للأسر ذات الثروات العالية، يمثل الضمان الاجتماعي عنصرا صغيرا نسبيا من الثروة الإجمالية. وبمجرد دمج الضرائب، وتكلفة الفرصة البديلة، والاحتمالات الواقعية لطول العمر، فإن تأخير الفوائد غالبا ما يعمل كشكل من أشكال التأمين على طول العمر، وهو شكل من أشكال التأمين على طول العمر، وهو القرار الذي قد يأتي بتكلفة قابلة للقياس للثروة والسيولة بعد خصم الضرائب.

وبالتالي فإن السؤال بالنسبة للمستشارين الماليين ليس ما إذا كان تأخير الضمان الاجتماعي “صحيحا” أو “خاطئا”، بل كيف يمكن صياغة المقايضات للعملاء الأثرياء الذين تتحمل محافظهم الاستثمارية بالفعل أغلب مخاطر طول العمر والدخل.

أقصى الفوائد والتكلفة الاقتصادية للانتظار

باستخدام توقعات إدارة الضمان الاجتماعي (SSA) للعامل ذي الدخل الأقصى الذي يصل إلى الأهلية في منتصف عام 2020، فإن المزايا الشهرية التقريبية هي:

وبتجاهل الضرائب وعوائد الاستثمار، فإن عمر التعادل التراكمي، وإجمالي الفوائد الناجمة عن التأخير يساوي تلك الناتجة عن المطالبة المبكرة، يقع عمومًا في أوائل الثمانينيات. تحدث نقاط التعادل هذه لاحقًا بمجرد النظر في الضرائب وعوائد الاستثمار.

بالنسبة للأفراد ذوي الثروات العالية الذين يستمرون في كسب دخل مفيد من العمل أو الأعمال النشطة، فإن المطالبة بالضمان الاجتماعي في أقرب سن للأهلية غالبًا ما تكون غير عملية. قبل سن التقاعد الكامل (FRA)، يطبق الضمان الاجتماعي اختبار الأرباح على دخل الأجر والعمل الحر (وليس دخل الاستثمار)، وتكون العتبة منخفضة نسبيًا. ونتيجة لذلك، قد يتم حجب الفوائد جزئيا أو كليا.

من الناحية العملية، يختار العديد من الأفراد ذوي الدخل المرتفع تأجيل المطالبة حتى يمكن جمع الفوائد دون أي قيود على الدخل المكتسب ومع الميزة الإضافية المتمثلة في فوائد أعلى مدى الحياة. بالنسبة للمستشارين، يعيد هذا صياغة مطالبة الضمان الاجتماعي كقرار لتخصيص رأس المال ضمن الميزانية العمومية للتقاعد، وليس ممارسة مستقلة لتحسين الدخل.

المطالبة المبكرة كقرار لتخصيص رأس المال

ويتمثل النهج البديل في المطالبة في وقت مبكر، عند سن 62 عاما أو في سن التقاعد الكامل (FRA)، واستثمار العائدات بشكل متحفظ. ويركز مزيج الأصول عادة على الدخل الثابت عالي الجودة، مثل سندات الخزانة، أو البلديات، أو الاستراتيجيات المتنوعة منخفضة المخاطر.

• العائد الاسمي طويل الأجل: حوالي 4-5% قبل الضريبة.
• العائد بعد خصم الضرائب للمستثمرين من الفئة العليا على الأصول الخاضعة للضريبة: حوالي 3%، اعتمادًا على موقع الأصول وإدارة الضرائب.

وبموجب هذه الافتراضات، يمكن للفرد الذي يبلغ من العمر 62 عاما أن يجمع مجموعة كبيرة من رأس المال السائل بحلول سن 70 عاما، في حين أن الفرد الذي يتأخر لم يتلق أي فوائد خلال تلك الفترة. والأهم من ذلك أن رأس المال هذا يظل سائلاً بالكامل ومتاحًا للإنفاق أو إعادة الاستثمار أو الإهداء أو التخطيط العقاري.

بالنسبة للمستشارين، يعيد هذا صياغة مطالبة الضمان الاجتماعي كقرار لتخصيص رأس المال ضمن الميزانية العمومية للتقاعد، بدلاً من ممارسة مستقلة لتحسين الدخل.

مخاطر طول العمر، كميا

والحجة الأقوى لتأخير الضمان الاجتماعي هي التأمين على طول العمر: دخل مضمون أعلى إذا كان الفرد يعيش لفترة أطول من متوسط ​​العمر المتوقع. ومع ذلك، لا بد من موازنة هذه الفوائد في مقابل القيمة الاقتصادية بعد خصم الضرائب للفوائد التي تم الحصول عليها في وقت سابق واستثمارها.

المطالبة المبكرة وميزة محتملة لرأس المال بعد خصم الضرائب بقيمة 220,000 دولار أمريكي

إذا تمت المطالبة بالمزايا عند سن 62 عامًا واستثمرت حتى سن 70 عامًا، فيمكن للمطالب المبكر أن يجمع مجموعة كبيرة من رأس المال قبل أن يحصل المطالب المتأخر على أي فوائد.

استخدام الافتراضات التوضيحية:

• الحد الأقصى للاستحقاق عند عمر 62 عامًا: 3000 دولار شهريًا.
• المزايا بعد خصم الضرائب، بافتراض الاحتفاظ بحوالي 68.5% بعد خصم الضرائب الفيدرالية (37%*0.85): حوالي 2,055 دولارًا شهريًا.
• عائد الاستثمار بعد الضريبة: حوالي 3.15% سنويًا، أي ما يعادل 5% تقريبًا قبل الضريبة للمستثمرين من الفئة العليا الخاضعين للضريبة.
• المركب الشهري.

وبموجب هذه الافتراضات، تبلغ القيمة التراكمية للفوائد المستثمرة عند سن 70 عاما حوالي 220 ألف دولار. وعلى النقيض من ذلك، فإن الفرد الذي يؤجل المطالبة حتى سن 70 عاما لم يجمع أي استحقاقات الضمان الاجتماعي خلال هذه الفترة. والأهم من ذلك أن مبلغ 220 ألف دولار يمثل رأس مال سائلاً قابلاً للاستثمار، وليس ما يعادل القسط السنوي، وبالتالي يشكل الميزة الأولية لاستراتيجية المطالبة المبكرة.

وحتى لو تم تخفيض عائد الاستثمار بعد خصم الضرائب إلى نصف الافتراض التوضيحي، فإن القيمة التراكمية عند سن 70 تظل حوالي 210،000 دولار. وبضعف العائد المفترض، ترتفع الفوائد المستثمرة التراكمية إلى حوالي 255000 دولار. وعلى مدى فترات طويلة للغاية، تكون عوائد الاستثمار أكثر أهمية، ولكن ملف العائد غير متماثل: فالعوائد الأعلى لها تأثير أكبر على النتائج من العوائد المنخفضة.

صافي الميزة حسب العمر عند الوفاة

ويبين الجدول أدناه التقديرات صافي المزايا بعد الضريبة المطالبة في وقت مبكر مقابل التأخير إلى سن 70. تعكس الميزة الصافية ما يلي:

• تلقي فوائد الضمان الاجتماعي بعد خصم الضرائب
• قيمة ما بعد الضريبة للمطالبة المبكرة المستثمرة
• المنفعة الشهرية الأعلى التي يحصل عليها صاحب المطالبة المتأخرة.

القيم الإيجابية تفضل المطالبة السابقة؛ القيم السلبية تفضل التأخير إلى سن 70.

احتمالات البقاء على قيد الحياة هي البقاء التراكمي التقريبي من سن 62 (للمقارنة 62 مقابل 70) ومن سن 67 (للمقارنة FRA مقابل 70)، بناءً على جداول الحياة لفترة SSA. يتم تقريب الأرقام من أجل الوضوح.

كيفية قراءة الجدول:

• العمر 70: وتتمثل ميزة المطالب المبكر بشكل كامل تقريبًا في الفوائد المتراكمة المستثمرة، والتي تبلغ حوالي 220 ألف دولار.
• الأعمار من 75 إلى 85: تنخفض الميزة عندما تبدأ المنفعة الشهرية الأعلى للمطالب المتأخر في تضييق الفجوة.
• في عمر 88 إلى 90 عامًا تقريبًا: وتتلاقى الاستراتيجيتان عادة.
• طول العمر الشديد (95 إلى 100): والتأخير إلى سن السبعين يؤدي في نهاية المطاف إلى فوائد تراكمية أعلى بعد خصم الضرائب، ولكن فقط في سيناريوهات منخفضة الاحتمال.

عندما يتم ترجيح النتائج على أساس احتمالات البقاء على قيد الحياة بدلا من نقاط النهاية المتطرفة، فإن المطالبة عند سن 62 عاما أو في سن التقاعد الكامل غالبا ما تنتج ثروة متوقعة أعلى بعد خصم الضرائب للمتقاعدين من ذوي الثروات العالية.

الخط السفلي

للمستشارين الماليين الذين يعملون مع العملاء ذوي الثروات العالية:

• إن المطالبة بالضمان الاجتماعي عند سن 62 عامًا أو عند سن التقاعد الكامل والاستثمار المتحفظ يمكن أن يؤدي في كثير من الأحيان إلى زيادة الثروة المتوقعة بعد خصم الضرائب.
• ومن الأفضل أن نفهم تأجيل الفوائد حتى سن السبعين باعتباره شكلاً من أشكال التأمين على طول العمر، وليس عائداً مالياً متفوقاً عالمياً.
• وتعتمد الاستراتيجية المناسبة على عوامل خاصة بالعميل، بما في ذلك الصحة، والملف الضريبي، وهيكل المحفظة، والاعتبارات الزوجية، وتفضيلات السيولة مقابل الدخل المضمون.
• نظرًا لأنه لا يمكن لأي عميل أن يعرف مسبقًا أي استراتيجية مطالبة ستثبت أنها الأمثل، فإن دور المستشار هو الموازنة بين تكاليف الفرصة البديلة ونتائج طول العمر منخفضة الاحتمال بدلاً من تحسينها لسيناريو متطرف واحد.

يؤكد التخطيط السليم للتقاعد على النتائج المرجحة بالاحتمالات على نقاط النهاية الحتمية. بالنسبة للعديد من الأسر الثرية، فإن المطالبة المبكرة تستحق دراسة جادة كجزء من استراتيجية أوسع لإدارة الثروات.

مراجع

• إدارة الضمان الاجتماعي، جداول فترة الحياة (أحدث البيانات المتاحة)
• إدارة الضمان الاجتماعي، حسابات استحقاقات التقاعد
• منشور مصلحة الضرائب رقم 915، الضمان الاجتماعي واستحقاقات التقاعد المكافئة للسكك الحديدية

هذه المقالة للأغراض التعليمية فقط ولا تشكل نصيحة ضريبية أو استثمارية فردية.