أفضل 10 مدونات من الربع الثالث: حسابات السوق الخاصة، ومحور الاحتياطي الفيدرالي، وحجّة انخفاض حجم التداول
المواضيع الرئيسية في المدونات الأكثر قراءة المنشورة على المستثمر المغامر تشمل الفترة بين 1 يوليو و30 سبتمبر علامات تحذيرية في الأسواق الخاصة، وتحديد مراكز بنك الاحتياطي الفيدرالي، واختبار أدوات الذكاء الاصطناعي الجديدة في البحث وبناء المحافظ، وتعزيز الحوكمة والفلسفة للبقاء صامدين في حالة عدم اليقين.
- المرونة على التنبؤ: وسواء كان ذلك استجابة لتوقيت بنك الاحتياطي الفيدرالي، أو توقعات التضخم، أو دورات السوق، فإن المدونات الأكثر شعبية لهذا الربع تؤكد على متانة المحفظة، والتنويع، والقوة الهيكلية وسط حالة من عدم اليقين.
- استخدام أكثر ذكاءً للمقاييس والأدوات: ومن عوامل نشر رأس المال في الأسهم الخاصة إلى إنشاء المحافظ المستندة إلى تعلم الآلة وGPTs الخاصة للبحث، يعيد المستثمرون التفكير في كيفية قياس المعلومات وتحليلها والتصرف بناءً عليها.
- دمج الاقتصاد الكلي والتكنولوجيا والحوكمة: وتأتي ميزة الاستثمار اليوم من ربط السياق الكلي، والابتكار التكنولوجي، والحوكمة المنضبطة، والفلسفة المتماسكة لتحقيق نتائج متسقة طويلة الأجل.
العلامات التحذيرية تتراكم. من تضخم التقييم إلى استخراج الرسوم على المكاسب غير المحققة، يحمل سوق اليوم تشابهًا صارخًا مع المراحل المتأخرة من الهوس المالي الماضي، كما كتب مارك جيه هيجينز، محلل مالي معتمد، محلل مالي معتمد. ويعتمد هذا المنشور على التاريخ المالي لإظهار كيفية عودة هذه الأنماط إلى الظهور في الأسواق الخاصة.
بيل بولي، CFA, كيفن باليس، CFA, يقوم آدم شرايبر، وCFA، وCAIA، وTy Painter بمراجعة دورات رفع الاحتياطي الفيدرالي والتيسير النقدي منذ عام 1965 لإظهار السبب وراء عدم توفير محاور السياسة لقواعد اللعبة البسيطة. ومن بين 12 دورة للمشي لمسافات طويلة، شهدت 10 منها انقلابات في منحنى العائد، وانتهت ثماني منها بالركود. وحتى التخفيضات الوقائية لأسعار الفائدة لا تتجنب دائما الركود.
يكتب أن النقد والسندات والذهب لها امتيازاتها، ولكن الجانب السلبي يمكن أن يكون شديدا بيم فان فليت، دكتوراه. قد تتأخر أسهم الشركات منخفضة التقلبات ذات الأرباح التي يمكن أن تنمو مع التضخم في الأسواق الصاعدة ولكنها تخفف تاريخياً عمليات السحب وقد تحقق عوائد طويلة الأجل. وعندما يتم مزجها بشكل جيد في المحفظة، يمكنها تحسين المخاطر السلبية دون الاعتماد فقط على السندات.
يوضح باردهي مالاكار، الحاصل على درجة الدكتوراه، كيفية إعداد مساعد أبحاث عملي ومحافظ على الخصوصية في الذكاء الاصطناعي في بيئة مفتوحة المصدر. وتتمثل الفائدة في طريقة آمنة وفعالة من حيث التكلفة وسريعة لتحليل آلاف الصفحات في ثوانٍ كجزء من عملية البحث مع الحفاظ على الإدارة وحماية الملكية الفكرية.
يجادل خافيير بينتادو، دكتوراه، وجيروم سبيشيجر، CIIA، بأن مقاييس أداء شركات الأسهم الخاصة لا تشمل رأس المال الخامل، والذي يمكن أن يكون كبيرًا. والمقاييس الأكثر دقة هي عامل نشر رأس المال (CDF)، وطريقة الأصول المدارية (OAM)، التي تتعامل مع رأس مال المستثمر بشكل كلي بنتائج مماثلة للأسواق العامة.
تظهر التوقعات والدراسات الاستقصائية أن كلا من المهنيين والمستهلكين يخطئون عند التنبؤ بالتضخم، كما يكتب ديفيد بلانشيت، دكتوراه، CFA، CFP، وجيريمي ستيمبين. قد تبدو الأصول الحقيقية (السلع، والبنية التحتية المدرجة، وصناديق الاستثمار العقارية) غير فعالة عندما يكون التضخم منخفضا، ولكن قيمة محفظتها تظهر عندما يفاجئ التضخم في الاتجاه الصعودي.
غالبًا ما يكون التغلب على التقلبات أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق النجاح على المدى الطويل في الأسواق ويقدم التاريخ درسًا لتحقيق هذه الغاية، كما كتب بيل بولي، المحلل المالي المعتمد., كيفن باليس، CFA, آدم شرايبر، CFA، CAIA، وتاي بينتر. وبعد تقييم 15 سوقًا هابطة باستخدام مؤشر S&P 500 منذ عام 1950، توصلوا إلى أن أنماط الاستثمار ذات التقلبات المنخفضة وأرباح الأسهم تستمر بغض النظر عن ظروف الركود.
يستكشف وينستون ما، محلل مالي معتمد، كيف يمكن لظهور صندوق الثروة السيادية الأمريكي أن يقلب الأسواق رأساً على عقب، ويكشف عن المخاطر والفرص، لا سيما أنه يعيد تشكيل القطاعات الاستراتيجية مثل أشباه الموصلات، والذكاء الاصطناعي، والأتربة النادرة.
يدرس مارك أرمبروستر، محلل مالي معتمد، أسباب ضعف الأداء بين المحافظ غير الربحية والوقفية. ومن بينها: البدائل المكلفة وقضايا الحوكمة. وتشمل العلاجات التي يقترحها تبني فلسفة استثمارية مدروسة وطويلة الأجل ووضع حدود لفئات معينة من الأصول.
يقول مايكل شوبف، محلل مالي معتمد، إن شركات إدارة الاستثمار التي تتبنى أدوات التعلم الآلي (ML) وتدربها ستحافظ على ميزة تنافسية على نظيراتها في بناء المحفظة والأداء. تلتقط طرق تعلم الآلة المخاطر غير الخطية بشكل أفضل ويمكنها تقييم مجموعة من الأسهم بسرعة أكبر في ظل ظروف السوق المختلفة وتحسين التنويع.
التطلع إلى الأمام
تُظهر مدونات الربع الثالث معًا كيف يتكيف المستثمرون مع بيئة سريعة التغير، والتعلم من دورات الأسعار السابقة، وتجربة الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي في البحث وتصميم المحافظ، وتعزيز قيمة مناهج الاستثمار المرنة والمدارة بشكل جيد. وفي عالم يتشكل بفعل التحولات السياسية والاختلال التكنولوجي، تظل القدرة على التكيف المرتكزة على الفلسفة السليمة هي الميزة الأفضل للمستثمرين.
